Lokalråd stiftes som foreninger med:
- valg til bestyrelsen
- valg af formand og næstformand (kasserer)
- afholdelse af generalforsamling
- udarbejdelse af vedtægter
- udarbejdelse af formålsbeskrivelse
Lokalrådet skal derudover sende oplysninger til kommunen om, hvilket geografisk område det dækker.
Lokalrådene skal dække et bredt geografisk område og varetage lokalområdets interesser generelt, så alle borgere i lokalområdet kan føle sig berørt af de projekter og initiativer, lokalrådet sætter i gang. Borgerne skal have mulighed for at få overblik over, hvilken funktion lokalrådet bestrider, og komme med idéer til ændringer eller fornyelse af diverse emner/områder.
Nye lokalråd skal godkendes politisk, hvis man ønsker at opnå økonomisk driftstilskud.